Prinášam vám niečo netradičné! Pred 2 rokmi sme spolu s Radekom Novákom napísali spoločný článok týkajúci sa investovania do zberateľstva (alebo tzv. collectibles). K tejto téme sa aktuálne opäť vraciame. Ako sa darilo zberateľstvu počas tohto obdobia?

1. Pred 2 rokmi sme napísali spoločný článok ohľadom investovania do zberateľstva. Ako sa zberateľstvu ako takému za tieto dva roky darilo, napr. oproti indexu S&P500, ktorý zhodnocuje za toto obdobie o 25 %?

Já bych řekl, že velmi podobně. Což je dlouhodobý trend. Collectibles, pokud je máte správně nakoupené, dokáží udělat 10 % p.a. bez potíží. Jen je nutné si uvědomit, že oproti akciím a indexům je tam několik rozdílů. Pojďme si říci alespoň ten nejčastěji polemizovaný. Sběratelské předměty se nedají kupovat jako rohlíky(akcie, fondy a indexy ano). U těchto nefinančních assets je dlouhodobý převis poptávky nad nabídkou, tudíž je nutné si počkat na vhodnou nabídku. Když se dnes rozhodnu, že bych chtěl zainvestovat do konkrétního předmětu, tak mohu čekat i roky, než ho vůbec někdo na trhu nabídne. To pak ale souvisí i s prodejem - collectibles se neprodávají z minuty na minutu. Investorům to ale nevadí, protože s tím počítali. Investice je dlouhodobé uložení peněz. Někdy mám pocit, že lidé, kteří se nazývají investory, kupují akcie, indexy atd. jsou spíše tradeři. Vůbec neřeší dlouhodobost.

2. Bolo niečo zaujímavé, čo sa za tieto dva roky vydražilo/predalo?

Takových předmětů byly spousty. Rekordní ceny padaly za známky, mince, ale třeba i americké komiksy (první komiks se Supermanem se v dubnu 2024 prodal v USA za 6 milionů USD), nebo teď nejnověji za kapesní hodinky po J. J. Astorovi, nejbohatším muži, který se plavil na Titanicu a zemřel tam. Jejich cena byla v aukci začátkem května tohoto roku odhadována na cca 100-150 000 liber, konečná cena však byla 1,4 milionu GBP – tudíž desetinásobná! Což jen potvrzuje ohromný zájem o raritní předměty. Pokud bychom si zde chtěli představit více zajímavých prodejů, tak by to byl dost dlouhý seznam.

3. Akú majú collectibles volatilitu?

Většina sběratelských předmětů má zcela zanedbatelnou volatilitu, což já osobně považuji za výhodu. Je to dáno již zmíněným dlouhodobým převisem poptávky nad nabídkou. Pokud máte jistého předmětu (známka, mince, umělecký předmět…) dochovaných pouze jednotky nebo i desítky kusů, ale zájemců o ně je výrazně více, tak jistě chápete, co to dělá s cenou. Krásným příkladem je třeba jedna vzácná americká známka, které se přezdívá „Inverted Jenny“. Těch je dodnes zdokumentováno 99 kusů ze 100. Když se některý jednou za čas objeví na trhu, tak se vždy bez problémů prodá. Protože tuto známku by chtěl mít každý filatelista, kterých jsou na světě miliony. To platí i pro levnější sběratelské předměty. Důležitý je ten převis poptávky. Pokud budete mít unikátní minci, ale nebude o ni zájem, tak má nulovou finanční hodnotu. Stejně jako u akcií. Můžete mít firmu vyrábějící unikátní věci, ale pokud o ty výrobky nebude zájem, tak má i ta firma nulovou hodnotu.

4. V čom vidíte ich výhody napríklad oproti S&P500?

Těch je hned několik. Úplně nejdůležitější je asi volatilita. Výše jste zmiňoval zhodnocení S&P500 o 25 %. Především mladším investorům je nutno říci, aby si graf vývoje S&P500 roztáhly o trochu více let. Ono to totiž pořád neroste, přijde chvíle, kdy to zase spadne. A to hodně. To se u collectibles neděje, ty rostou – pomalu, ale stabilně. I v těch největších finančních krizích se prodávají za rekordní částky. To zapříčiňuje již zmíněný převis poptávky, který prostě táhne cenu pravidelně nahoru. Nezkušený investor přišel v roce 2008 o vše, co měl, zkušený měl správně diverzifikováno…

Dále je to anonymita tohoto druhu investic. Můžete koupit nejlegendárnější sběratelský předmět světa, můžete ho koupit v oficiálním aukčním domě, bude se o tom psát ve všech světových médiích, a přesto nikdo nebude vědět, kdo je skutečným kupcem. V dnešní turbulentní době je to výhoda, kterou si málokdo uvědomuje. Sankce Západu proti bohatým Rusům nám v posledních letech ukázaly, že ani ta švýcarská bankovní kontauž nejsou nic 100 % jistého. Ale malou známku nebo minci, kterou máte doma v trezoru, vám takto nikdo neodstaví. A jsou okamžitě likvidní kdekoliv na světě.

Další výhodou je, že jejich cena je absolutně nemanipulovatelná. Což se nedá říci o akciích (viz. třeba nedávno GameStop), nebo dokonce ani o měnách. Vzpomeňme legendární Sorosův úspěšný útok na tehdy nejpevnější měnu světa, britskou libru.

Cenu collectibles neovlivní žádné politické rozhodnutí (uvidíme, co udělají akcie ČEZ, že?), neovlivní je žádné špatné manažerské rozhodnutí (viz. Nokia), ani jejich cenu neovlivní účetní manipulace (viz. Wirecard). 

Collectibles jsou stabilní investice. Podíváme-li se na S&P500 tak zjistíme, že většina firem, která tam byla před dvaceti třiceti lety, už tam není. Ale co bylo raritní před 100 lety, je raritní i dnes. Vím, že toto se těžko vysvětluje mladým traderům, kteří si v 25 letech nedovedou představit, že by něco drželi třeba deset nebo patnáct let. To je pro ně zcela mimo jejich horizont chápání… Přitom se jedním dechem budou odkazovat na Berkshire Hathaway a vůbec si neuvědomí, že Buffett mnohé tituly drží ještě mnohem déle… K tomu musí investor dozrát.

Ale abychom si rozuměli – na rozdíl od 80 % českých a slovenských investorů nejsem žádný fundamentalista. Dle mého názoru je vhodné mít od každého něco. Akcie, dluhopisy, nemovitosti, collectibles, klidně i to zlato a krypto. Vše má své výhody a nevýhody, ale i svá rizika. Základ je diverzifikace. Převážná většina našich investorů si totiž myslí, že když nakoupí různé akcie, fondy a indexy, tak mají skvělou diverzifikaci. Nemají! Vše jsou to finanční assets a když zase přijde rok 2008, tak jim to spadne jak domeček z karet. Ale řekněme si to na rovinu – ti mladí, draví tradeři, kterým je 25, 30, 35 let si toto vůbec nepamatují. Oni si myslí, že vše poroste stále do nebe. Já takové euforie zažil na konci tisíciletí a pak znovu v roce 2007. Ale není třeba to zažít, normálnímu člověku by mělo stačit si to nastudovat, vždyť takových krizí zde již bylo…

5. Do akých rôznych collectibles je možné investovať, aby mohol začať aj drobný investor?

Já osobně se držím klasiky. Předmětů, které mají alespoň 100-letou historii. Vzácné poštovní známky, mince, umění… Mezi známkami a mincemi existují exempláře, které se dají koupit i za třeba 500 EUR, ale přesto jsou raritní = dochovalo se jich málo. V oblasti umění je to tak, že je možné se zaměřit na začínající, méně známé umělce. To je ale tak trochu loterie, skoro jako akcie. Tam také nevíte, zda to vyjde nebo ne. Umělec se může stát známým, ale také nemusí. Akcie mohou vystřelit nahoru, ale také nemusí. Sázka na jistotu neexistuje. Ani u akcií.

6. Na čo konkrétne sa zameriavate Vy?

Dlouhodobě sleduji známky, numismatiku, umění ale třeba i investice do sudů s whisky, což je také velmi zajímavý obor. Tam to funguje tak, že investor vlastně profinancovává zrání whisky, což je finančně velmi náročný proces. Whisky se vyrobí, dá do sudů, jenže pak má výrobce na mnoho let umrtvené peníze, protože potřebuje, aby uzrála. Tak si to nechá profinancovat investory. Ale i zde jsou rizika, viz nedávné potíže české společnosti nabízející Trebitsch whisky. Jenže tam se sešlo několik faktorů najednou – bohužel pro tu firmu…

7. Je možné nájsť zaujímavé investície aj na Slovensku/Česku alebo treba ísť viac do zahraničia?

No jistě! Jen je nutné hledat. Ale to je nutné i v zahraničí. I u nás se dají koupit zajímavé sběratelské předměty za velmi dobrou cenu. Nebo nakoupit zajímavá umělecká díla od českých či slovenských autorů, po kterých je zde poptávka. Příkladem je český malíř Patrik Hábl.

8. Akým spôsobom sa dá overiť si predávajúceho, od ktorého chcem kúpiť nejaký zberateľský kúsok?

Nejlepší je osobní doporučení. Člověku, který se v dané problematice nevyzná, bych určitě nedoporučil kupovat na vlastní pěst někde na Internetu. Nejlepší je obrátit se na někoho, kdo se v dané problematice vyzná, a poradí mu. Je důležité vědět, že ne vše, u čeho mají obchodníci napsáno „investiční potenciál“ tento potenciál opravdu má. Uvědomte si, že obchodníci jsou živeni prodejem, a pro prodej jsou ochotni udělat cokoliv. Viz mnohé firmy, které u nás razí rádoby „investiční“ zlaté mince. Zpravidla jsou prodávány za přemrštěnou cenu a když za nimi přijdete za týden, že chcete prodat, tak se s vámi vůbec nebudou bavit.

Další možností pro investory, kteří mají strach, nebo chtějí investovat jen malé částky, jsou platformy typu Portu Gallery. Tam se dá investovat do desítek různých collectibles a to již od 1 koruny. Je to dceřiná firma finančně silné skupiny Wood & Co., takže je tam jistá záruka stability.

Obsáhlejší shrnutí základních bodů, na co se zaměřit a na co si dát pozor při tomto druhu investic je shrnuto v jednom z mých videí na Youtube a další videa připravuji. Neživým se prodejem collectibles, takže ve svých článcích a videích mohu zůstat zcela nestranný. Nemám potřebu cokoliv pomlouvat, nebo naopak protlačovat. Sdílím tady jenom své zkušenosti.

Profesní i zájmovou kariéru Radka Nováka můžete sledovat na:

LikedIn www.linkedin.com/in/radek-novak-30680640/

Youtube: www.youtube.com/@radeknovak1243?sub_confirmation=1

Facebook: www.facebook.com/radek.novak.cze nebo www.facebook.com/vzacneznamky

Instagram: www.instagram.com/radek.austria/.